From 888d9fcf296915f27969d4d84a208d00340b50d7 Mon Sep 17 00:00:00 2001 From: Fulong Ma <846897373@qq.com> Date: Wed, 4 Dec 2024 23:29:52 +0800 Subject: [PATCH] =?UTF-8?q?update=20+=5Fposts/Finance/2024-10-04-=E8=82=A1?= =?UTF-8?q?=E7=A5=A8=E7=90=86=E8=B4=A2.md=20=5Fposts/Finance/2024-10-09-?= =?UTF-8?q?=E7=90=86=E8=B4=A2=E5=BF=85=E7=9F=A5=E7=BB=8F=E6=B5=8E=E5=AD=A6?= =?UTF-8?q?.md=20=5Fposts/Finance/2024-10-29-=E9=87=8F=E5=8C=96=E4=BA=A4?= =?UTF-8?q?=E6=98=93.md=20=5Fposts/Finance/2024-11-02-=E8=AF=BB=E4=B9=A6?= =?UTF-8?q?=E7=AC=94=E8=AE=B0.md?= MIME-Version: 1.0 Content-Type: text/plain; charset=UTF-8 Content-Transfer-Encoding: 8bit --- ...41\347\245\250\347\220\206\350\264\242.md" | 458 +------ ...45\347\273\217\346\265\216\345\255\246.md" | 52 + ...17\345\214\226\344\272\244\346\230\223.md" | 131 -- ...73\344\271\246\347\254\224\350\256\260.md" | 18 + ...14\346\210\220\344\272\244\351\207\217.md" | 1101 +++++++++++++++++ 5 files changed, 1172 insertions(+), 588 deletions(-) create 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然后看K线图需要满足某一要求 - -- 突破压力位，成交量明显上涨 -- 主升浪趋势 -- 回踩支撑位。均线形成支撑。 - -再看分时图2:30后15分钟内， - -- 上升趋势 -- 回踩也没跌破均线黄线 -- 大量持续的买入 - -接着次日高抛。 - - - ### 反转信号 反转信号，也叫反包形态 @@ -519,432 +489,6 @@ RSI（相对强弱指数）是一个在0到100之间波动的技术指标，主 momentum score? 动量得分 怎么算斜率 -# 读书笔记 - -## 股票魔法师 纵横天下股市的奥秘 (Mark Minervini） - -几乎所有处在积累期的股票都有 一个 共同的特点，那就是在稳固期其价格波动不断收窄，同时伴随着交易量明显的收 缩。我将这种现象称力 “波动收缩规律” (VCP)。 此时交易胜率高。 - -P159. - -作为投资的第一法则，我希望看到每次价格收缩的幅度都在前一次的一半左 右，波动性在第 一次收缩时就达到最大值。随后随着卖家数量的减少，价格下跌 的 幅 度 会 较 前 一 次 有 所 减 少 ， 波 动 性 也 随 之 下 降 。 一般 大 多 数 V C P 会 由 2 ~ 4 次 收缩组成，有时也会达到6次。这种价格行 构成了一个固有模式，我将其称为 - -每日每周逐渐收紧的价格波动一般被认力是积极 的。同时，这段时间应该也伴随着交易量的显著缩小。在某些情况下，交易量会 被榨 干或者达到自股价 上涨以来的最低点。这是一 个很积极的 事情，特别是当它 发生在纠正期或稳固期之后，它在暗示市面上该股票的供给正在减少。处在积累 阶段的股票几乎都会显示出这种特点(价格波动收紧，交易量萎缩)。这就是你该 开始购买的时候了，我们称这类情况为买入的转折点。 一般来说，你的购买行为 都应该发生在转折点出现的时刻之后。 - -为什么会这样？ 因为套牢的盈亏平衡想出了，未入场的套利想出了，卖出就会股价下跌。 但股票被机构看中，把他们出的都给吃掉了，所以波动会变小。 这仅仅是供求关系的作用。你应该等到股票成功从 弱小的购买者手里过波到更强大的投资者的过程完成。 - -作为一个需要止损的投资 者，你也十分弱小。但成功的关键就是要做最后那个弱小的持有者;你希望在你 买入之前其他的弱小者都早已离场逃跑了。 - - - -# 交易策略 - -[参考 需要继续学习](https://bigquant.com/wiki/doc/6yep5yyw5lqk5pit5li65lua5lmi6kab55so5zug5a2q5oqv6lwe77yf-bKvWWkAF0x) - -## 短线长线超短线 - -短线交易：分为日内短线和隔夜短线。（在前一天波动范围内的操作全部定义为日内短线） - -短线交易要领： - -1、日内短线：只做市场小周期明确的突破走势，突破就进（顺势快，逆势慢），走势不利快速止损，只主动开仓、平仓，不加码，不减仓，不参与调整。放量停滞或盈利回吐马上平仓，等待下一次机会。 - -2、隔夜短线：一般顺应当前日线级别的趋势进行。 -波段交易：分为日内波段和隔夜波段。（日内波段盈利能力最强的是趋势走势明确的品种和开盘出现假突破的品种） -波段交易要领：1、找准进场时机，在行情形成的起点或趋势走势中整理结束的位置进场；2、盈利后计算风险，择机加码 ； - -3、脱离成本后设好合理保护坚守头寸；4、出现双头或双底减仓移损保护利润，5、逆转确立果断离场反向试仓。 -中长线交易：按市场的大方向或基本面情况在合理的位置开仓并持有，直到持仓理由消失或市场大趋势逆转确立为止。 - - - -（一）根据个人条件和能力选择 - -1、兼职做交易的交易者，不要做日内交易，可选择短线（尽可能的累积和丰富交易经验）或中线； - -2、经验不足的交易者，可在日内或短线上，少做多看多总结，用模拟单来验证和累积判断上的经验，用实战单来累积操作上的经验和培养操作技巧； - -3、分析能力强、操作经验丰富、资金实力雄厚的交易者可选择中长线交易，并同时利用盘中短线或日内扩大资金利用率。 - -（二）根据市场运行状态和运行时间选择 - -四种操作模式虽然操作周期和原理不一样，但在操作中，仍然是单向强势趋势或振荡运行中成功率最高。所以，无论任何交易都要尽可能顺势而为，适应市场； - -1、市场在箱体运行中，建议选择日内或超级短线； - -2、市场在振荡上行中，在支撑位选择波段交易模式；在运行中根据最近几日强度可选择日内或短线模式； - -3、重要反转形态形成时或长期盘整结束时，选择中长线交易模式；在运行中根据最近几日走势的强度可选择日内或短线模式； - -4、节假日即将来临时，建议选择日内或短线交易模式； - -5、即将面临重要阻力位和支撑位时，建议选择日内或短线交易模式； - -6、临近重要商品和经济数据公布日时，建议选择日内或短线交易模式。 - -7、重大事件发生时，建议选择日内或短线交易模式； - -8、价格走势加速运行时，建议选择日内或短线交易模式。 - - - - - -买入时机: https://www.joinquant.com/view/community/detail/6ae7f998403f8927278bb40050b554df?type=1 - -- 逆市而为,在大势下跌之时做短线抢反弹,或在个股已在高位掉头向下时抢反弹,等待你的很可能是漫长的套牢期。 -- 涨停板下谨慎跟入。 -- 　进行短线炒作一定要控制仓位。短线可能获利很高,但一旦预测失误,亏损也很大。投机所占资金的上限是你能够承受的最大损失。不要冒险把全部资金都用做投机交易。 -- 大市上升趋势初期出现利好消息,应及早介入。 大市上升趋势中期出现利好消息,应逢低买入。 -- 大市下跌趋势初期出现利好消息,可抢反弹。 但要设置止损，大多是散户为主。,缺乏机构主力,因此反弹时间不会太长,反弹空间也有限,短线操作者此时抢反弹应快进快出,并设好止损位。 -- 大市下跌趋势中期出现利好消息,可少量介入抢反弹。 -- 大市下跌趋势末期出现利好消息,可及时介入。 当大市处于下跌趋势末期时出现利好消息,会使股价提前结束调整进入下一轮升势,短线操作者可于股价结束调整、向上攀升时及时介入。 -- 大市上升趋势中期出现利空消息,可逢低买入。当大市处于上升趋势中期出现利空消息,将使股价回落,甚至暴跌,但因大市整体上升趋势已定,利空因素只能使股价出现短期回调,待利空出尽,股价仍会回升。 -- 大市下跌趋势末期出现利空消息,可逢低买入。当大市处于下跌趋势末期出现利空消息,将使股价进一步下跌,但由于大市已跌了很长时间或有了很大跌幅,再往下跌的空间已经很小,当利空出尽,股价就会见底回升,此时短线操作者可以逢低买入。 - - - -股价上升且成交量稳步放大时买入。 利用此法时应注意： - -　　①股价向上突破重要阻力位(如30日均线)时,成交量应明显放大。 - -　　②只有在成交量逐步放大或维持较高水平的配合下,上升趋势才可持久。否则只能说明是下跌途中的一次反弹而已。 - - - -低位突然放量时买入。应注意： - -　　①突然放量时股价位置必须在相对低位（可从个股历史走势中确认）,买入信号才可靠。 - -　　②突然放量前的股价应在一个时间段内获得支撑,有跌不下去之感,股价呈平台整理形态,此区域成交量呈均匀缩量状态,突然放量才有效。 - -　　③注意低位放量区域与前一轮行情高点的距离。与前期高点距离越远,空头力量消耗得越充分,多头力量确认的可靠性越强。 - - - -低位放巨量时买入。应注意： - -　　①放出巨量时股价应处于相对低位,如果大盘已有较大涨幅,个股也有超过一倍升幅之后出现的放巨量现象,应引起高度重视,这有可能是庄家在拉高出货。 - - - -上升趋势中,股价上涨必须有成交量配合,回调时成交量明显缩小,这样后市才会继续上涨。如果只见放量不见上涨,或上涨无量、下跌有量或看似调整但成交量却无明显萎缩,就要小心庄家出货的嫌疑或多空双方的较量在向空方倾斜。 - - - - - - - -市场情绪周期 -｜ 牛市——前4个阶段 -｜ 熊市——全6个阶段 -1、市场连续下跌，板块效应非常弱，热点持续性非常差，具体表现为涨停稀少，没有或很少 有连板个股、个股涨跌杂乱无章，超跌个股脉冲性冲高，悲观情绪蔓延。 -2、市场开始尝试拉升并封涨停，股性好的超跌龙头股在犹豫中开始出现连板个股，涨停股开 始增多。 -3、在连板个股持续大涨的带领下，出现板块效应，热点被市场认可，开始出现赚钱效应。 -4、市场灵魂个股在经历分歧、一致、再分歧、再一致这个过程后，带领板块从高潮到分化再 到挖掘补涨，其他热点出现，没有板块效应的个股封涨停也很容易，龙头个股开始以一字涨 停出现，市场情绪进入高涨。 -5、主流热点龙头开始滞涨，烂板和开板个股增多并持续出现，跟风个股开始低开或大幅低开， 强势股开始出现补跌，当日出现下跌 10%的大面个股，市场情绪开始谨慎。 -6、持续弱势个股有破位迹象出现，个股连续大跌或跌停连板股出现（通常是高位庄股），先跌个股开始出现止跌现象，市场情绪极度悲观。 - - - - - -**目前比较有效的因子还是PEG、小市值、ROE、换手率这些，择时可以建立在这些因子过滤的基础上进行，只是通过技术指标进行短线择时，其实相当于丢掉了一半的信息** - -## 分时策略 - -开盘30分钟看最高点，然后判断收盘价和30分钟点的关系。 - -## 传统策略 - -择时效果： [参考](https://www.joinquant.com/view/community/detail/8b34b42b70685d6c0220fd8ecaed9583) - -- 在4个指数上都能跑赢指数本身的指标有两个，MA、RSI（这里不禁感慨难怪信仰均线的人不在少数，确实是广泛有效的指标） -- 均线类指标统计长度（timeperiod）变现最好的参数基本就是一个月交易日个数 -- 择时指标开平仓普遍胜率不高，由此推测盈利主要来自于盈亏比 -- 趋势类指标效果整体优于反转类指标。 BOLL 布林带。 - - - -网格交易不可用，资金利用率太低。 - -红利策略，主要是一些高股息率的股票。吃股票分红。 - - 低波动异常策略 - -- 具体策略:选出表现(依据累积收益率、平均收益等)最佳的N只股票，定期淘汰最差的，选入最好的。每只股票的权重可以相同(如1/N)或不同。 - 这样策略分成两个阶段:首先选出股票池中表现最好的N只买入，然后定期(每月)轮换。 -- 不行。 - -配对交易 - -- 策略原理是有的股票相关性较高，当二者发生偏离时，做多低价的股票，做空高价的股票，等其回归而获利。 - 具体来说，计算两只股票在一段时间内的收益以及收益均值，做多收益率低于均值的股票，做空收益率高于均值的股票。因为A股没有做空机制，就只玩单边做多了。 - 具体实现，对于整个市场，用前10年-前6年的数据计算任意两只股票的相关性，找到相关性最高的两只股票。然后用近五年的数据回测。当某只股票高于两者平均收益率一定程度时，就买入股价低的那只，直到其收益率回归到二者均值。 - 代码撸起来，先找相关性最高的股票对。 -- 亏的，不行 - -移动均线 - -- 单移动均线 25日均线年化收益率最大。年化10% -- 双移动均线 Two Moving Average。短周期16，长周期55，止损线8%时年化收益率最高，15%。我发现这些策略都有个问题:是有表现非常好的股票，但提前是不知道整个市场里哪些股票适合这个策略的 -- 适合趋势跟踪策略。 - -通道策略 [参考](https://zwdnet.github.io/2022/01/18/%E9%87%8F%E5%8C%96%E6%8A%95%E8%B5%84%E5%AD%A6%E4%B9%A0%E7%AC%94%E8%AE%B0188%E2%80%94%E2%80%94%E5%AE%9E%E7%8E%B0%E7%BB%8F%E5%85%B8%E4%BA%A4%E6%98%93%E7%AD%96%E7%95%A5%E2%80%94%E2%80%94%E9%80%9A%E9%81%93/) - -- 年化14%。 还行 -- 到高点卖，到低点买 - -MACD策略 - -- 不适合震荡行情。 - -逆向交易策略 - -- 追跌杀涨，适合震荡行情 - -RSI策略 - -- 超过70卖，低于30买。 -- 策略问题是波动率高，风险大，不如macd或者均线。 -- 适合震荡行情 - -KDJ - -- 适合震荡行情 - -布林线逆向交易 - -- 价格在一个范围内波动，这个范围是动态变的。上布林带是通过在 20 天移动平均线上方移动 2 个标准差构成的。 -- 穿越上轨买入，跌破下轨卖出。 -- 结果待定，适合止损。止损效果不错。 - - - -## 横盘突破策略 - -汉斯123， - -- 开盘30分钟后，根据开盘30分钟内的高点低点，如果突破高点就买入，然后尾盘5分钟前卖出。30分钟是用来消化分歧的，消化信息的。 -- 胜率低，年化不错。 - - - -## 红利策略 - -[参考](https://xueqiu.com/1762638610/295207741) - - - -当股息率处于近10年50%以下历史分位时，表明该红利策略的性价比已经不高，可以考虑分批卖出止盈。 - -当月股息率低于近10年“危险值”，或者处于25%以下历史分位时，可以考虑清仓卖出止盈 - - - -红利策略相关企业基本都处于企业生命周期中的成长后期或成熟期，也可以参考PE估值法止盈。 - -当PE处于近十年50%以上历史分位值时，可能考虑逐步卖出分批止盈。 - -当PE高于近十年“危险值”或低于25%历史分位值时，可以考虑清仓卖出止盈 - -## 短线交易 - -比如尾盘买入法。 - - - -## 打板教程 - - - -## 全天候策略 - -也叫 桥水基金著名的“全天候”策略 - -每一类宏观经济状态都有资产表现较好。通过ETF，投资者可以做一个国内版的全天候指数，捕捉不同资产的上涨机会，以带动整个组合获得收益或者降低组合的下跌幅度，长期积累后获得一条平稳向上的收益曲线。 - - - -只要目光离开A股和房地产，你们会发现什么都在涨！ - -债券涨！商品涨！黄金涨！外围股市也在涨！ - -[国泰君安](https://finance.sina.com.cn/realstock/company/sh601211/nc.shtml)研究所曾经推出自己的全天候指数。 - -该指数在2009年至2024年5月期间，平均年化收益率为8.7%，年度最大回撤平均在-4.3%，年度波动率平均在4.21%左右，夏普比率每年平均在2.01左右。 - - - -该策略涵盖了股票、债券、商品等多种资产，底层资产包括沪深300指数、标普500指数、十年国债、黄金、原油等，其中十年国债的投资比例基本在50%以上。 - - - -![（来源：网络公开信息，数据截至2024年5月31日）](https://cdn.jsdelivr.net/gh/mafulong/mdPic@vv8/v8/202410120008416.png) - - - -比如这个基金: https://www.efunds.com.cn/fund/110027.shtml - - - -主流的杠铃策略左侧一般被认为是防守型资产，如高股息、大盘价值风格的ETF，杠铃右侧是高成长、高弹性的资产，如科技、成长风格的ETF，从而实现在市场震荡或者下行时抵抗波动，在市场上行或热点频发时灵活调仓，搏取成长赛道的收益。 - - - -桥水当家人达利奥(Dalio)在一次采访中，给普通人提供的简化版，美股比如标普500只占 30%，黄金和大宗商品各占 7.5%，剩下的 55%是[债券](javascript:void(0);)。中期40%，长期15%。 - -- 7.5%大宗商品，我用的是南华商品指数 -- 7.5%黄金，我用的是人民币汇率调节后的上海金 SHFE 黄金价格 - -## 价值投资 - -就是定投 低估值的。 - - - -## 趋势 - -得抓热点。 - - - -## 判断个股投资价值 - -[参考](https://www.futunn.com/learn/detail-learn-to-use-30-minutes-to-judge-the-investment-value-of-individual-stocks-1259-2109950058?global_content=%7B%22promote_id%22%3A13766%2C%22sub_promote_id%22%3A14%7D) - -一家公司的长期价值只取决于三个方面：行业空间、竞争格局和商业模式，你只有三十分钟，最易得到的资料是一到两份深度研究报告（新股可以看招股说明书），十分钟看行业空间，十分钟看竞争格局，十分钟看商业模式。 - -从「所处阶段、周期性、永续性」判断行业空间；从行业所处竞争阶段和企业的竞争地位判断竞争格；找到企业的核心商业模式，看其是否与竞争优势相匹配，是否能形成「正向反馈放大」阶段。 - - - -行业空间可以从三个维度来分析：所处阶段、永续性和周期性。 - -**1、所处阶段：**判断该行业正处于哪一个发展阶段，包括： - -空间看似很大但非常不确定的早期，比如氢能源车、第三代半导体、OLED、量子计算机 - -行业消费爆发、商业模式成型或者技术突破后的高速发展期，比如锂电、光伏、人工智能应用、部分医药行业、部分新消费行业 - -稳定增长期：大部分行业都处于这个阶段 - -发展停滞期：大部分所谓夕阳行业都处于这个阶段 - -前景不明期：未来有可能被替代或大众变小众的行业，比如传统的新住宅开发、传统的超市百货、纸媒 - -**2、周期性：**从宏观经济周期、行业库存周期、朱格拉周期的角度，判断该行业是否具有明显的周期性，以及该行业处于周期四阶段「上行期、下行期、低谷期、峰顶期」中的哪一个阶段。 - -**3、永续性：**可以想象的未来（可以理解成15或20年后），该行业继续保持增长的概率如何。 - -比如消费电子的永续性比家电差，可选消费的永续性比必选消费差，化石能源的永续性比新能源差。白酒和调味品之所以估值高，正是因为永续性强。 - - - -基于「行业空间」判断有两种思路： - -**第一种是分档：**A档是处于高速发展期或稳定发展期，且周期性弱，有一定永续性的行业；C是指处于不确定的早期、发展停滞期和前景不明的行业，或强周期性行业，或弱周期中的下行期；B档是A、C档之外的其他行业。 - -A、B、C档，再结合后面的两个因素，判断值不值得继续研究。 - -**第二种思路是从自己的投资风格出发：** - -- 成长型投资者，选择处于高速发展期的行业； -- 稳健型投资者，选择处于稳定增长期且无周期性的行业； -- 周期股投资者，选择强周期且处于上行期或低谷期的行业； -- 超长线投资者，选择永续增长确定性强的行业。 - - - -假设你手里没有任何股票，让你从这一支和所有的股票中选一支，你还会选择它吗？如果是，那就持有；如果是别的，那就换股；如果一个都选不出，那就清仓。 - - - - - -## 什么时候该卖出？ - -[参考](https://www.futunn.com/learn/detail-when-should-i-sell-it-pay-attention-to-this-signal-1259-2109760061?global_content=%7B%22promote_id%22%3A13766%2C%22sub_promote_id%22%3A14%7D) - -一派以格雷厄姆为代表，在低估时买入，价值回归后卖出，赚取估值差价；一派以巴菲特、芒格为代表，更强调以合理的价格买入优秀的公司，长期持有，赚增长的钱。 - -短期来看，价格向价值回归能产生不错的收益；但把眼光拉长，优秀企业的长期可持续增长才是收益的大头，是股票投资最根本的价值来源。正是在这个意义上，巴菲特师从格雷厄姆，却做到了青出于蓝而胜于蓝。 - - - -**若投资者并不着眼于长期收益，卖出就是合理的。** - - - -主流的估值方法包括市盈率PE、市净率PB、市销率PS、现金流贴现模型DCF、分部估值等估值模型，每种估值方法各有其优缺点，适用于不同类型的企业和企业的不同发展阶段。 - -比如市盈率PE，是最主流的估值指标，适用于盈利为正且盈利相对稳定的企业，比如消费、服务行业；**市盈率 = 股票价格 / 每股收益（EPS），即一个股票的价格相对于每股收益的倍数。** - -对于重资产行业，存在大量折旧摊销，当期利润不能代表未来利润，更适用于市净率PB估值法；对于周期性行业，如养猪业钢铁煤炭化工，盈利波动很大，市盈率指标很容易产生误导，市净率是更好的指标；**市净率 = 股票价格 / 每股净资产，反映股价相对于公司净资产的倍数。** - -对于现金流容易准确预测的企业，如创新药企业，市场多用现金流贴现模型进行估值。 - -市销率对于那种销售稳定的公 司非常有用，比如拼多多等。 - -在这个意义上，市盈率、市净率的高低本身并非判断估值高低的绝对标准，类似成长期的科技公司、尚未盈利的互联网公司等，市盈率通常很高，甚至为负，但并不能据此得出股票严重高估的结论。 - - - -**投资者能依仗的，更多地是参照历史估值水平得出一个相对模糊的结论。**比如一只股票的历史市盈率区间为15-50倍，当市盈率接近50倍时，即处于高估状态，若达到了70倍，不妨视作严重高估，就可以考虑卖出了。 - - - -原则，如果在某个价格我不打算买，我就可以卖。 - - - -**在这里提醒几个低估值陷阱，即什么不能买。** - -**一是赢家通吃行业中的非龙头玩家。**顾名思义，赢家通吃的行业只有赢家有投资价值，非龙头玩家成不了赢家，生存能力堪忧，估值再便宜也不能买入。 - -**二是夕阳产业中的非头部企业。**夕阳产业，行业缺乏增长空间，内部加速优胜劣汰，非头部企业生存空间大幅收窄，估值再便宜也不能买入。 - -**三是已过周期顶点的周期股。**如牛市高点时的券商股、猪价高点时的养猪股，在景气高点时，盈利能力大幅增长，导致市盈率处在很低的水平，看上去很便宜，但行业即将步入下滑阶段，企业盈利能力快速萎缩，此时买入，很容易被高位套牢。 - -以生猪养殖企业牧原股份为例，2019年9月5日动态市盈率超过400倍，但此时的股价仍处于相对低位；之后，随着猪肉价格上涨催动企业利润大幅增长，市盈率却一路走低，一度跌至9.93倍的低点，但此时的股价已屡创新高。 - - - - - -PEG是市盈增长率， 市盈率/盈利增速。 正常值为，多了就是估值过高。 - -## 交易行为 - -「单因曝光效应」，让股民产生了一些奇怪的心理： - -如果一个投资者空仓，他会精心选择一堆自选股，并非常谨慎地选择几支逢低买入；可一旦手中的股票被套牢，他自选股中其他的股票就瞬间消失，好像被套牢的这一支才是天底下最好的股票，他会慢慢地把手上全部资金像「葫芦娃救爷爷」一样，一笔笔地套进去。 - -这还只是开始，「单因曝光效应」会让投资者只关注被套牢的股票，脑子里只有一件事，这个股票什么时候可以解套？好像他来炒股的目的就是为了「解套」。 - - - -「合理估值」不是一个值，而是一个区间——区间以下买入为主，区间以上卖出为主，区间之内以持有为主。 - - - -一文说清「板块轮动上涨」的四大规律？ - - - - - -交易中的经典语句：**做趋势的，死在震荡里；做震荡的，死在趋势里。** - - - -**典型错误行为1：追逐大涨的行情，追进去后仓位较大，直接被套。** 理性的做法是观察，并等待一个相当程度的回调，然后择机买入。 - -**典型错误行为2：仓位不一致，交易逻辑混乱。** - -在交易中，我们强调一点的是，交易思想和交易行为要保持连续性。在一个范围之内，你的开仓、平仓、盈利点数、进出场判断，都要依靠一套固定的逻辑，在逻辑之内你的行为具有某种高度的确定性。 - diff --git "a/_posts/Finance/2024-10-09-\347\220\206\350\264\242\345\277\205\347\237\245\347\273\217\346\265\216\345\255\246.md" "b/_posts/Finance/2024-10-09-\347\220\206\350\264\242\345\277\205\347\237\245\347\273\217\346\265\216\345\255\246.md" index f60f68290..4e32e2e2e 100644 --- "a/_posts/Finance/2024-10-09-\347\220\206\350\264\242\345\277\205\347\237\245\347\273\217\346\265\216\345\255\246.md" +++ "b/_posts/Finance/2024-10-09-\347\220\206\350\264\242\345\277\205\347\237\245\347\273\217\346\265\216\345\255\246.md" @@ -239,3 +239,55 @@ TODO: 看幅图投资课程, https://www.futunn.com/learn/list/perspective-27333 +## 美元走势影响 + +### **美元升值的影响** + +#### **利好** + +1. **进口商品更便宜** + - 升值后的美元购买力增强，进口商品价格降低，有助于降低通胀。 + - 美国消费者可以更低的价格购买外国商品。 +2. **吸引资本流入** + - 升值预期增加外国投资者对美元资产的兴趣，资金流入美国金融市场。 + - 提升美元债券的吸引力。 +3. **海外旅行成本降低** + - 美国人出国旅游成本降低，促进海外消费。 + +#### **利空** + +1. **出口竞争力下降** + - 美国产品相对外国商品变得更贵，出口减少。 + - 对依赖出口的企业和行业不利。 +2. **企业利润受损** + - 以美元计价的收入减少，影响跨国公司利润。 + - 特别是海外市场占比高的公司。 +3. **新兴市场压力增大** + - 新兴市场国家的美元债务成本上升，可能引发经济危机。 + + + +### 影响因素 + +什么时候走弱？ + +美元的升值和贬值受多种因素影响，包括经济基本面、市场预期、政策调整以及国际形势。以下是导致美元升值或贬值的常见情况： + +------ + +#### **美元升值的情况** + +1. **美国经济强劲** + - **GDP增长率高**：当美国经济表现优于其他经济体时，投资者倾向于增加对美元资产的配置。 + - **就业市场强劲**：就业率高，消费能力强，吸引资本流入。 +2. **美联储加息** + - **利率提升**：较高的利率会吸引全球资本进入美国市场，推动美元升值。 + - **货币紧缩政策**：当美联储减少货币供应量时，美元的稀缺性增强，价值上升。 +3. **避险需求增加** + - **国际局势不稳定**：如地缘政治冲突或全球经济危机，投资者会涌向美元这一避险资产。 + - **市场波动加剧**：美元因其全球储备货币地位而成为资金避风港。 +4. **贸易逆差收窄** + - 美国的出口增加或进口减少会改善贸易收支，利好美元汇率。 +5. **美元资产吸引力增强** + - **股市表现好**：美国股票市场的良好表现会吸引海外资本流入美元资产。 + - **美元债券收益率上升**：高收益率债券吸引投资者购买美元。 \ No newline at end of file diff --git "a/_posts/Finance/2024-10-29-\351\207\217\345\214\226\344\272\244\346\230\223.md" "b/_posts/Finance/2024-10-29-\351\207\217\345\214\226\344\272\244\346\230\223.md" index f6024f932..088e64bf9 100644 --- "a/_posts/Finance/2024-10-29-\351\207\217\345\214\226\344\272\244\346\230\223.md" +++ "b/_posts/Finance/2024-10-29-\351\207\217\345\214\226\344\272\244\346\230\223.md" @@ -79,137 +79,6 @@ PyPI：https://pypi.org/project/qstock/1.3.4/ -## 策略 - -目前最为流行的量化指数增强模型是多因子选股模型，基于盈利、成 长、流动性、营运能力、现金流、估值、交易量、规模、波动性、红利 等因子进行建模。 - - - - - -买入: kdj的k小于10，斜率有变平，最近几天要平的或向上。 - - - -同花顺看到的高胜率策略 - -- 100% - - rs超卖且获利盘小于10% - - rsi超买且获利盘大于90 -- 83.33% - - rsi即将金叉或KDJ的j值连续小于20 - - 顶背离或wr小于15且股价收盘获利大于90% -- 78.57% - - bias小于4并且站上4日线 - - 股价获利大于90% -- 73.68% - - bias小于1并且站上4日线 - - 股价获利大于85% -- 100% - - kdj的k小于10 - - 布林线突破上轨且获利盘大于80% -- 85.71% - - 主力资金净流入且成交量大于5日均量线、且kdj拐头向上 - - 获利盘大于90% -- 76.92% - - rsi即将金叉或macd即将金叉或kdj即将金叉 - - 顶背离或wr小于15且股价收盘获利大于90% -- 79.17% - - vr> 100且50<心理线<60 - - 心理线>80或心理线<40或vr>350时或股价收盘获利大于80% - - - -**止盈 :** - -收益率 ≥ 20 % 时坚定持有;直到最高收益回落 10 % - -**止损 :** - -收益率 ≤ - 5 % - - - -收益率 ≥ 20 % 时坚定持有;直到最高收益回落 5 % - - - - - - - -长线红利低估 - -投资逻辑： - -在低估+红利策略的基础上，修改股息率条件为近3年股息率大于5.5%，以追求稳定的分红收益，而不是资本利得，同时不做止盈，只做止损，尽可能的长期持有拿股息 - -策略问句： - -蓝筹股 非ST 非地产 股息率(近3年)>5.5% roe>5 pettm<15 pb<1 股息率从大到小排序 - - - -在蓝筹股中选出低估并且高股息的股 - -策略问句： - -蓝筹股 市值>20亿 股息率>8% roe>5 pettm<15 pb<1 股息率从大到小排序 - - - - - -量比小于2.4；放量；上影线大于1.5%小于7.6%；DDE大单净量大于0.25；近5日涨跌幅大于-18%小于8%；换手率小于20%；非st股；流通市值小于86亿,市值从小到大 - - - -**中证500，筹码集中度90小于10%，筹码集中度70小于6%，PE小于45，市值从小到大排列** - -**中证500，筹码集中度90%小于15%，非科创板，非ST，roe大于0%，5日均线大于10均线，市值从小到大排名** - -**中证800成分股；非ST；主板上市；筹码集中度90小于12%，120天涨幅小于17%且大于-18% ；营收增长大于0%；市值从小到大** - -**中证1000，去除创业板，去除科创板，连续4年的归属于母公司所有者的净利润>0元，股性评分>20，周k线dea>0 ，diff＞0，macd>0，市值从小到大排列** - -**市盈率0n1>n2>n3，且收盘价大于BOLL中轨时，买入 ; -2）当收盘价< n1< n2< n3，且收盘价大于BOLL中轨时，卖出。 -BOLL通道+多均线策略在调好参数的情况下，基本上能在长期趋势行情中获利（以黄金AU8888.XSGE为例）。 - - - - - -红利的股票, 选高股息的。 - - - - - -> https://www.joinquant.com/view/community/detail/9bb57254451fd5f050c39f3a08d50db6?type=1 - - - -``` -筛选营业收入净利润同比增长高的公司。优先选取高管增持等相关投票。 -``` - -如果成交量很大，股票确没涨那你就离这支股票越远越好。 - -每天开盘价下跌3个百分点就卖---有人做过统计，开盘下跌和拉尾盘的股票短期胜率很低 - -股票当天买完之后第二天才能卖，所以为了规避风险，策略中买股票的时间是每天的下午2点30分-2点50分 。在2点30分执行策略选股，或着是2点50分策略选股 在2点53分下单买入。对于股票卖出策略是，如果第二天股票下跌百分之五则直接卖出股票。如果上涨则不管，继续持有。在第三天和以后卖出规则就是每天开盘价下跌3个百分点就卖。可以有效止损。卖的时候最好5 秒撮合1次避免下跌过快未能及时卖出。包含撤单换价再挂单。 - - - ## 脚本API 参考: https://github.com/LeekHub/leek-fund/blob/master/development.md diff --git "a/_posts/Finance/2024-11-02-\350\257\273\344\271\246\347\254\224\350\256\260.md" "b/_posts/Finance/2024-11-02-\350\257\273\344\271\246\347\254\224\350\256\260.md" index c601fd617..465235bcc 100644 --- "a/_posts/Finance/2024-11-02-\350\257\273\344\271\246\347\254\224\350\256\260.md" +++ "b/_posts/Finance/2024-11-02-\350\257\273\344\271\246\347\254\224\350\256\260.md" @@ -7,6 +7,24 @@ tags: DailyLife # 读书笔记 + + +# 股票魔法师 纵横天下股市的奥秘 (Mark Minervini） + +几乎所有处在积累期的股票都有 一个 共同的特点，那就是在稳固期其价格波动不断收窄，同时伴随着交易量明显的收 缩。我将这种现象称力 “波动收缩规律” (VCP)。 此时交易胜率高。 + +P159. + +作为投资的第一法则，我希望看到每次价格收缩的幅度都在前一次的一半左 右，波动性在第 一次收缩时就达到最大值。随后随着卖家数量的减少，价格下跌 的 幅 度 会 较 前 一 次 有 所 减 少 ， 波 动 性 也 随 之 下 降 。 一般 大 多 数 V C P 会 由 2 ~ 4 次 收缩组成，有时也会达到6次。这种价格行 构成了一个固有模式，我将其称为 + +每日每周逐渐收紧的价格波动一般被认力是积极 的。同时，这段时间应该也伴随着交易量的显著缩小。在某些情况下，交易量会 被榨 干或者达到自股价 上涨以来的最低点。这是一 个很积极的 事情，特别是当它 发生在纠正期或稳固期之后，它在暗示市面上该股票的供给正在减少。处在积累 阶段的股票几乎都会显示出这种特点(价格波动收紧，交易量萎缩)。这就是你该 开始购买的时候了，我们称这类情况为买入的转折点。 一般来说，你的购买行为 都应该发生在转折点出现的时刻之后。 + +为什么会这样？ 因为套牢的盈亏平衡想出了，未入场的套利想出了，卖出就会股价下跌。 但股票被机构看中，把他们出的都给吃掉了，所以波动会变小。 这仅仅是供求关系的作用。你应该等到股票成功从 弱小的购买者手里过波到更强大的投资者的过程完成。 + +作为一个需要止损的投资 者，你也十分弱小。但成功的关键就是要做最后那个弱小的持有者;你希望在你 买入之前其他的弱小者都早已离场逃跑了。 + + + # 日本蜡烛图技术A股实战技法 如果某根蜡烛线没有上影线，那么就是所谓的“光头蜡烛线”。如果某根蜡烛线没有下影线，那么就是所谓的“光脚蜡烛线”。如果某根蜡烛线既没有上影线，也没有下影线，那么就是所谓的“光头光脚蜡烛线”。 diff --git "a/_posts/Finance/2024-11-21-\345\235\207\347\272\277\345\222\214\346\210\220\344\272\244\351\207\217.md" "b/_posts/Finance/2024-11-21-\345\235\207\347\272\277\345\222\214\346\210\220\344\272\244\351\207\217.md" new file mode 100644 index 000000000..bf5ab61c1 --- /dev/null +++ "b/_posts/Finance/2024-11-21-\345\235\207\347\272\277\345\222\214\346\210\220\344\272\244\351\207\217.md" @@ -0,0 +1,1101 @@ +--- +layout: post +category: Finance +title: 策略总结 +tags: Finance +--- + +# 均线和成交量 + +## 均线 + +葛南维移动平均线八大法则: + +- **买：** 1层仓，移动平均线从下降逐渐走平且略向上方抬头，而股价从移动平均线下方向上方突破，为买进信号。 + - 容易导致频繁的进出场操作，资金回撤较大，因此不太容易被交易者广泛接受 +- **买：**2层仓， 股价位于移动平均线之上运行，回档时未跌破移动平均线后又再度上升时为买进时机。 +- **买：** 2层仓，股价位于移动平均线之上运行，回档时跌破移动平均线，但长期移动平均线继续呈上升趋势，此时为买进时机。 + - 衍生交易模式包括双均线和三均线策略。在这些策略中，价格可以跌破短期均线，但不能跌破长期均线 +- **买：** 0层仓，股价位于移动平均线以下运行，突然暴跌，距离移动平均线太远，极有可能向移动平均线靠近（物极必反，下跌反弹），此时为买进时机。 + - 这种开仓模式属于逆势交易，不建议单独使用。我们应当利用回调中的波动机会，而不是直接交易回调的波段。这样能够降低风险并提高交易的成功率 +- **卖：** 股价位于移动平均线之上运行，连续数日大涨，离移动平均线愈来愈远，说明近期内购买股票者获利丰厚，随时都会产生获利回吐的卖压，应暂时卖出持股。 +- **卖：** 移动平均线从上升逐渐走平，而股价从移动平均线上方向下跌破移动平均线时说明卖压渐重，应卖出所持股票。 +- **卖：** 股价位于移动平均线下方运行，反弹时未突破移动平均线，且移动平均线跌势减缓，趋于水平后又出现下跌趋势，此时为卖出时机。 +- **卖：** 股价反弹后在移动平均线上方徘徊，而移动平均线却继续下跌，宜卖出所持股票。 + + + +没有明确价格距离移动平均线多远时才是买卖时机，可以参照乖离率来解决。 + +推荐只用买2和买3，卖2和卖3，因为买一不确定，行情刚开始。乖离率无法判断。 + +趋势交易核心是做趋势，“**上涨看支撑，下跌看阻力**”。 上涨过程中，我们要看低点在哪边、支撑在哪边。下跌过程中，则是看高点在哪边、阻力在哪边。 + + + + + +买入时: 为了避免市场中的噪音干扰，交易者可以设定一些条件来过滤虚假突破信号。例如，大阳线突破均线，或者连续两根K线的收盘价都位于均线上方，这样能提高交易的准确性 + + + +均线最核心、最常见的作用是判断市场趋势。其优势在于简单且效果显著，适用于各种品种和不同时间周期。当均线向上时，表明趋势向上；当均线向下时，表明趋势向下。 + +衍生交易模式包括双均线和三均线策略。在双均线模式中，短期均线上穿长期均线并且指向向上，表明趋势向上，反之则趋势向下。而在三均线模式中，短期均线位于中期均线上方，中期均线位于长期均线上方，且三者都指向向上时，趋势为向上，反之则为向下趋势 + + + +跌破均线3日不回收作为破位就该卖了。 + +## 日内操作建议 + +大盘不好情况下， 每日一般是高开低走，可以下午买入，早上卖出来做T。 + +早上大跌可加仓，竞价后大跌。 + +早上大涨要减仓，一般高开低走。 + +下午大涨只减仓，不能加了。 + +下午大跌次日买，一般大跌绝不是底部，底部一般是十字线等。 + +上午下跌不卖股，兴许下午可以涨回来。 + + + +不用看估值，PE等。一定要看前景，想象空间。 + +最好买愿意不停加仓的股票，这个适合长线。 + + + +1. 预期兑现是个坑，比如财报出来了等要提前卖。 + + + +## 股票量价理论 + +量与价的关系是股票市场永远不会褪色的因素，量，指的是一支股票的单位时间的成交量（注：成交量即成交金额，而不是成交手数）；价，指的是一支股票的价格，以收盘价为准，还有开盘价，最高价，最低价。一支股票价格的涨跌与其成交量大小之间存在一定的内在关系。 + +8种量价关系如下： + +1、量增价平，转阳信号： + +股价经过持续下跌的低位区，出现成交量增加股价企稳现象，有主力在进货为中线转阳信号，可以适量买进持股待涨。有时也会在上升趋势中途也出现“量增价平”，一般整理后仍会有行情。 + +2、量增价升，买入信号： + +成交量持续增加，股价趋势也转为上升，这是短中线最佳的买入信号。“量增价升”是最常见的多头主动进攻模式，应积极进场买入与庄共舞。 + +3、量平价升，持续买入： + +成交量保持等量水平，股价持续上升，可以在期间适时适量地参与。 + +4、量减价升，继续持有： + +成交量减少，股价仍在继续上升，适宜继续持股，即使如果锁筹现象较好，也只能是小资金短线参与，因为股价已经有了相当的涨幅，接近上涨末期了。有时在上涨初期也会出现“量减价升”，则可能是昙花一现，但经过补量后仍有上行空间。 + +5、量减价平，警戒信号： + +成交量显著减少，股价经过长期大幅上涨之后，进行横向整理，此为警戒出货的信号。此阶段如果突发巨量天量拉出大阳大阴线，则有一定危险性。 + +6、量减价跌，卖出信号： + +成交量继续减少，股价趋势开始转为下降，为卖出信号。一般无量阴跌，所谓多头不死跌势不止，一直跌到多头彻底丧失信心斩仓认赔，爆出大的成交量(见阶段8)，跌势才会停止。 + +7、量平价跌，继续卖出： + +成交量停止减少，股价急速滑落，此阶段应继续坚持及早卖出的方针，不要买入当心“飞刀断手”。 + +8、量增价跌，弃卖观望： + +股价经过长期大幅下跌之后，出现成交量增加，要慎重对待极度恐慌的“杀跌”，此阶段的操作原则是放弃卖出空仓观望。低价区的增量说明有资金接盘，适宜关注。有时若在趋势逆转跌势的初期出现“量增价跌”，那么果断地清仓出局。 + +## 量比 + +量比小于1.5的不用看 + +1.5-2.5的温和放量，如果涨就会继续涨，跌就会继续跌。 + +2 - 5是强势放量，价格通常是突破阻力位。 + +大于5的是巨量，如果低位，是主力吸筹，高位的话就是主力出货。 + + + +# 金融知识学习 + +## 公众号Frank + +北向资金/北上资金 + +北上资金俗称热钱，因为中国大陆资本流动是受到管制、不是自由流动的，但是香港的资本流动是自由流动的，人民币升值期间会有很多香港资金和国际资金通过各种非正常渠道进入内地，博取人民币升值的收益。 + +股市上北向资金一般在股市上称就是往北的资金进深市跟沪市买入股票，同理南向就是沪深两地往香港去，买入就是买的比卖的多，卖出就是卖的比买的多。 + +北向资金等同于聪明资金，因为国外金融行业发展成熟，投研程度比国内来讲会更深入一些，所以北向资金对某个股票的关注往往是一个信号，同时也是我重点关注的指标。 + + + +【量化策略】 + +01-北上资金持股3000w+股东人数减少+基金持仓+行业龙头+近5日北上资金增持1200W + +【量化策略】 + +02-北上资金持股大于1.875%+基金持仓大于4.5%+利润率>20%+行业龙头+近5日北上资金增持大于1200w + + + +神奇支撑线 + +神奇支撑线——多数情况下位于10周移动平均线附件，但是每个股也不太相同。股价回踩神奇支撑线的时候是最佳的安全买入点。 + +利好消息总是在股价触及神奇支撑线时发布。 + + + +不要追高，但高位有了茶杯 也可能是会新高。所以都在茶杯那买入。一定是横盘了很久时间了。一句话足够——永远只在盘整后的启动点入场（或者突破后回踩），永远不半路强行上车，就是永不追高。 + + + + + +财务基本面的指标很多，根据二八原理，抓住小部分指标就能解决大部分问题了。这里我要说的就是：ROE 和 EPS。 + + + +ROE = Return on equity。简单粗暴可以理解为净利率（实际上不是的，但是没有财务知识的同学可以这样来类比），从两个角度来看：近三年ROE的增幅、同行业中该企业ROE的地位。 这就是资本回报率， ROE表示公司每年从股东投入的资本中获得的利润百分比。 + +EPS = earning per share。每股收益，可以理解为每一股带来的收益。从两个角度来看：近3年eps的增幅，同行业中eps的地位。 这就是股息率。 + + + +大家一定要注意，不要看到一个新闻就觉得股价要涨，而是要想到——现在的股价已经包含了市场对股票未来的预期！ + +近期的市场同样如此，当大家都对某个行业，股票发出一致性认同时，往往就是危险的来临。怎么叫做一致性认同呢？比如全网都在说白酒多么赚钱，比如你身边的人都要吵着买白酒，这就是一致性认同。 + + + +股东人数越少表示筹码越集中，非常非常集中的时候比如原本股东有1000人，突然变500人了，很有可能股价拉升行情即将展开 这么说不知道你能理解吗，打个简单的比方，假如有1亿20个人分，那么如果干掉一半意味着另外10个到最后分钱的时候能分到更多，所以要把一部分股东和小散户踢出局，到最后剩下的人才会得到更大的利润。 + +这也往往是一个股票重要的信号 + + + + + +我最常用的一个策略是提前布局，随着股票价格的拉升，逐渐出手或者做t（回头专门用一个文章来分享）。 + +前提：提前布局的一定是好的股票，比如行业龙头，净利润同比增高，基金持仓等等之类的股票，最简单最容易的就是使用行业龙头。 + + + +选定了相关股票后，就要来观察一些指标了： + +1. \1. 近1个月股东人数的变化情况 + +2. 这里会有读者好奇，为什么要关注这个指标呢，人数和股价有什么关系呢？其实市场可以粗暴的理解为机构、游资、大户、散户（也就是我们常说的韭菜）构成，其中散户的人（）数是最多的，通常情况下散户大量涌入到某只股票的时候，往往是新闻、舆论、各大平台发布了这个股票的好消息，散户会自认为有利好，然后蜂拥而至，这是表面现象。真正的情况可能是：主力已经手上拥有足够多的股票（筹码），想要拉高出货或者高位出货而放出的消息，所以一旦某只股票的股东人数比例（散户人数）增加的时候，这只股票我们需要重点判断下，克制一下购买的情绪，相反，如果某只股票近期股东人数减少，有很大概率则是主力在低位吸筹，我们可以看机会买入。 + +3. + +4. \2. 北上资金持股数变化情况 + +5. 北上资金就是大家平时理解的聪明资金，往往北上资金大幅买入意味着该股股价未来的上升，而在该股股价下跌的当天，北上资金仍在大幅买入，再是结合着1这个指标，会是一个很有价值的信号。 + +6. + +7. \3. 股价相对强度 —— RPS + +8. 在我的交易体系中，RPS是一个非常能够体现近期个股活性的指标，也就是说RPS越高，活性越大。 + + + + + +选可以十倍的股票。 大家仔细观察上图，有没有发现一些共性的特征呢？ + +1. 基本面好，今天主要说图形，就不细说了，主要就是能替股东（就是我们）赚钱，这是核心因素，很多时候大家开玩笑说白酒科技，其实白酒股起飞主要是公司赚钱啊。 +2. 你看图会发现，这些股票都是一个趋势线向上，具有很明显的筑底阶段，然后呢？看交易量，显著放大（成交量约等于过去最低的3-5倍）。 +3. 合理的回调，形成了很多茶杯形状（这就是我们的买点）。 + + + +【交易策略 —— 什么是平台？】 + +交易核心点是 合适的价格买入，合适的价格卖出； + +合适的价格买入，意味着风险最小，之前讲过一次[如何选出一直十倍股？图形篇](http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzU4MDgxMzkzNg==&mid=2247483866&idx=1&sn=c7cbe7c95ce261fa9a7b33120d8e615f&chksm=fd5054c5ca27ddd34ecb9cc2fa1945438458695ac17ce0acad079a5296b4b28be71b6bc91f8e&scene=21#wechat_redirect) ，这次在介绍一种形态：平台。 + +什么是平台？就是一段时间内收盘价和开盘价幅度很小。可以从日k观察，也可以从周k观察。接下来我举一个实际的例子。 + +画圈圈的地方，我们可以看到不论涨跌，收盘开盘的价格差基本保持一致，这就是 平台。股价经过一段时间上涨后，出现了平台，这种形态一旦出现，就要好好关注，当突然有大量交易出现时，即刻买入 + + + +什么是短期：周级别 + +什么是中期：月级别 + +什么是长期：年级别 + + + +我电脑上用的是：通达信 免费版。我平时的股票复盘基本上都是免费版搞定~~~ + +常用的筛选条件： + +1、 上市1年及以上 + +2、 基金持股3% + +3、北上基金持股1500w + + + +我手机上用的是：方正证券（交易）、同花顺（接受消息）、芝士财富（小程序）、富途牛牛（美股）。付费软件，这里不是做推广，哈哈哈，其实我也想推广，可惜我粉丝少，但是，这个小程序用着还不错，不过付费噢。他的各种数据和指标其实也都是往上免费的途径聚合起来的。这里只是给大家分享一下，不做任何推荐。我会在不远的一天在公众号为大家提供免费的选股能力，敬请期待。 + + + +**关注周线图和月线图 +** + +**买入股票时需要考虑低风险时点，而不是我看好某个股票，所以我迈入了。** + +绝大部分人只关注分时图和日线图，而分时图和日线图更多是对于超短期交易起到一定作用，希望大家多多关注周线图，这样你的心情也能更稳定一些。 + +**周线图处于横盘时是最佳买点 +** + +千万不要追涨，虽然我们并不能够做到完全，就像我买亿纬锂能，大多数投资者追求买入已经处于一定高位的股票是要的那种满足感，而最成功的交易却是在股票无人关注和谈论时悄悄低价吸入大量筹码。所以，请保持耐心，等待几周。 + + + +**横盘（低成交量）、低波动性（价格波动范围较窄）、神器支撑线，三者条件满足，就是市场最佳买入时机，如果没有出现，请等待。** + +龙头： + +| 行业 | 股票 | +| ------ | -------- | +| 光伏 | 隆基股份 | +| 光伏 | 阳光电源 | +| 光伏 | 上机数控 | +| 白酒 | 贵州茅台 | +| 白酒 | 五粮液 | +| 白酒 | 泸州老窖 | +| 食品 | 安井食品 | +| 食品 | 海天味业 | +| 涂料 | 三棵树 | +| 新能源 | 宁德时代 | +| 锂电池 | 亿纬锂能 | +| 医药 | 恒瑞医药 | +| 医药 | 迈瑞医药 | +| 医药 | 欧普康视 | +| 医药 | 英科医疗 | +| 医药 | 爱尔眼科 | +| 机械 | 三一重工 | +| 机械 | 恒立液压 | +| 化学 | 万华化学 | +| 保险 | 中国平安 | +| 证券 | 东方财富 | +| 银行 | 招商银行 | +| 食品 | 牧原股份 | +| 物流 | 顺丰控股 | + + + +股票有三种利空，分别是杀业绩，杀估值，杀逻辑，前两者都有救，很多时候还是机会，但是杀逻辑就不一样了，最好是第一时间跑离火场。凯利泰的问题在于它对集采毫无抵抗之力，而且该领域国产化率已经到顶，也没有国产替代的逻辑了，想要改变目前的市场预期，要等到骨科集采落地之后，在此之前，股价很难反转。 + + + +**选股-买入，也就是选好的股票，然后在合适的价格和机会买入。** + +好的股票如何来分析呢？ + + + +首先：这只股票所处行业是否朝阳，举个很有意思的例子，大家看白酒涨的猛，就会有爱国梦出现，认为酱香科技如此大奖，国家科技股这么差，大A垃圾。千万不要如此想，股市本身是为企业募集资金的地方，也就是要为这些资金来带利润的，比如社保基金入市，那么一定是要有收益的才行。不要一味的为国买单，这里我推荐一些行业：消费品、光伏、新能源、涂料、创新药、医疗器械。上面这些都是大行业，对应里面还有具体细分，买基金可以选大行业，具体细分可以用来买个股。 + + + +第二：关于股票的基本面。有人用市盈率炒股，我不赞同，市盈率只能用于一个指标来说服自己离场。因为我自身学习金融的过程（推荐大家考一个cfa，一级能够让你了解金融是啥，二级需要涉及大量计算，三级则需要写文章，如果不想考，就看我的公众号就够了），对企业各类指标的来源和计算过程进行了深入分析，其实很多指标在我看来都是有非常多的前提条件的，比如永续经营假设等等，所以我现在关注的基本面指标是：净利润增长率、营业收入增长率，同时会做同比而非环比，是为了剔除季节性因素的影响。一般情况下，我会查看该股票近2年的季度净利润增长率和营业收入增长率大于等于20%，来进行比对，确定是否持续增长，一个好的企业和商业模式决定了它能够持续性增长，比如白酒等。但是，大家千万不要跨行业比较，没有什么意义。 + + + +第三：关于股票的强势衡量。除了系统性学习金融之外，也学习了各财经大v的方法，随后再加上研读书籍，其中强势股这个概念让我收获良多。也就是说，在一定周期内表现强势的股票往往会获得更大的收益，并且我们要学会淘汰弱势选出强势，这样才能够尽可能的提高持股体验。如何选择股票的强势性呢？RPS指标是欧奈尔法则（CANSLIM）的一部分，“你是否注意到，在股市中经常出现这样的情况，尽管某些行业发展喜人，但是只有该行业的几家企业股票涨势喜人，成为该行业的龙头股，而其他几家股票的涨幅相对则较差”。在他看来，龙头股份永远都是行业中最有投资价值的股票，无关于这些股票现在是否已经来到历史高位，又或者市盈率如何地高，只要它表现足够强势，那么历史经验本身的参考性就不大。RPS全称是Relative Price Strength，即股价的相对强度。这个指标其实非常简单，就是用个股的涨幅与整体的平均涨幅进行比较，如果相对强度指标测算的结果为70，就意味着在一段时间内（通常来说是半年到一年），股票打败了比较基准中70%的股票。 + +所以，我在选择股票的时候会重点选择RPS>80的股票进行交易。RPS如何获取呢？有两种方式，一种是在「芝士财富」来使用，一种是通达信公式。上面两本书推荐给大家，送给自己一个礼物吧，很不错。 + + + +第四：外在指标。我们都知道股价和价值两者并不完全相等，所以一定要学会利用整个金融市场的外在指标来判断这只股票的现状。大家都知道股市本身有非常多的角色，比如机构、基金经理、散户、游资、gjd等等，我们如果买基金请按照第一条即可，买股票那我们就是散户的角色，怎么才能赚钱？请务必记住我们买股票是为了赚钱而不是为了成为某只股票的股东。所以我们要学会跟着大机构走。并且由于我们的基金规模小，能够快进快出。所以请关注以下几个指标： + +1、港资/北向资金近5日净流入：港资/北向资金也就是我们通常所说的聪明资金，往往代表着国外资金，因为他们买a股必须通过香港来交易，所以以港资代表海外资金。这里有一个假设：海外的各大资金在研究方面比我们自己的研究要深入的多，并且金融也确实是从海外发起的（美国是全球的金融中心），所以这是一个非常关键且好用的指标，尤其是在这种抱团时间更是好使。 + +2、股东人数减少：这里涉及到一个筹码的概念，也就是说谁手中筹码多，谁就有定价权。所以，对于近期股东人数减少的股票就有可能是有主力机构在吸筹，这时就可以潜伏进去。 + + + +选股-买入的核心是要确保以合适的价格、时机买入正确的股票，也就是说对于一直好股票，我们只需要在低风险点买入就可以具有良好的持股体验（买了就赚、或者不会亏于3%，我建议一旦你买入一直股票短期亏损超过3%，直接割肉离场）。 + + + +那么在买入股票之后，且在清仓之前，我们还可以做什么呢？ + +第一、持有，也就是俗称的「捂」，不论你发生什么事情，我都雷打不动，做长期股东。 + +第二、做T，我目前的理解更多是在高卖低买，降低自己的成本。 + + + +我的思考其实更多从周维度出发，当股价大幅偏离神奇支撑线的时候、当股价已经上涨了很多同时跳空高开的时候，我认为是可以卖出的时候，而在这种时刻之前，我认为是应该安心持有的。有的朋友会说：某某人卖在了最高点，其实我觉得这种所谓的最高点有运气成分，我们能够保留到自己的大幅度利润就是胜利！这里以光伏龙头ygdy举个例子： + + + +先上一个技巧： +每天开盘后一小时的走势可以来大致判断全天的走势； + + + +这里趁着机会聊一聊如何做超短线： + +假设你有100w，分10份，每份10w元，设置止损点3%（强行），止盈点10%（强行），同时交易出去，则你有几个股票选择正确能够实现盈亏平衡？ + +假设是x个，则x*10% - （10-x）*3% = 0 + +则x = 2.3 。 + +也就是说你买了10个股票（10份），只需要买对2.3个，就能够盈亏平衡。 + + + +这就是超短操作的秘密，一定要强卖强买，就能够赚钱。 + + + +总之，选择一只走势图漂亮的股票，静观其变，无论好坏，都不要过分关注具体的公司或国家，我们要关注的只是能够让我们获利的价格和股票。 + + + +总结几个股票走势特点： + +1. 强劲的底部突破； +2. 向上突破30周移动平均线； +3. 周成交量显著放大 +4. 陡峭的上攻角度； + + + +神奇支撑线：每只股票都有独特的股性，正因为如此，它们的神奇支撑线也各有不同，成功的秘诀是调整股票的移动平均线，大多数投资者都是看5周、10周、20周、30周、10日、20日、50日等，但是每个股票的都不完全相同，需要我们针对自己关注的股票进行观察。 + +假设价格为11美元的股票跌穿了10元的支撑点位，那么其可能的跌幅只会是1元或9%；如果公司刚刚宣布其某季度每股收益为0.35元，根据公司20倍的市盈率，那么该股票的目标价位则可以粗略理解为：0.35*4*20 = 28元。 + +在此情况下，则：17美元的上涨空间和1美元的下跌空间——回报风险比为17:1，用百分比表示，则该股的涨幅可达255%，而跌幅则为9%。 + + + +交易一： + +一直在观察这支票子，主要观察指标如下： + +1. 200日均线，可以理解为是趋势的体现，只在股票200日均线向上时交易； +2. 50日均线，看50日均线是否在200日均线上方交易； +3. 日成交量，看最近1-2周每日成交量的变化，上涨日的成交量是否大于下跌日的成交量； +4. 盘整，看日k是否有足够的盘整，越长时间越好（我的这个交易就忽略了这个因素） +5. 均线回归，看最近一段时间（1周或者2周）5日、10日、20日、30日均线是否回归； +6. 买点，开盘急跌时优先考虑； + +以上几点是近期关注的指标，没有考虑行业RPS、个股RPS且买点也不够优雅； + + + + + +## 碎步慢行 + +链接：https://xueqiu.com/3753372734/315332109 + +牛市选高股息，因为牛市他们会跌。 熊市选宽基。 降息选债券，加息选黄金。 黄金这个存疑。 + + + + + +A股择时（牛熊大周期），熊市美欧日印越，债券原油黄金找机会，估值为锚仓位是命，胜率赔率久期铁三角策略！ + +我是基本面分析选市场、品种、股或基，技术面辅助择时，长线低回撤复利增值，概率、逆向、辨证思维，价值和趋势结合，反对抄作业！ + +黄金: 尤其[黄金ETF](https://xueqiu.com/S/SH518880?from=status_stock_match)，在美联储加息周期，人民币贬值预期下上涨符合预期。 + +原油，油气在地缘局势的影响下走高也是预期之内，年底的回落也是预期之内，因为无论是软着陆，还是一般的经济疲软需求必然会见顶 + +今年主要收益来源于美股基金，欧洲市场指数基金，[日经指数](https://xueqiu.com/S/NKmain?from=status_stock_match)基金(印度的做的少），黄金，原油，债券基金(主要是[十年国债ETF](https://xueqiu.com/S/SH511260?from=status_stock_match)，[30年国债ETF](https://xueqiu.com/S/SH511090?from=status_stock_match)，证金债券ETF等等)，转债潜伏等等 + +策略上依然不变以美股基金，黄金为主。同时旁观着A股，港股。A股一些非常不错的基金有一点仓位，比例很低。 + + + + + +许多投资者就要问那么你买了什么？简单的就是指数基金。A股比如[创业板ETF](https://xueqiu.com/S/SZ159915?from=status_stock_match)，上证ETF，美股[纳指ETF](https://xueqiu.com/S/SH513100?from=status_stock_match)等等，但是我更侧重于稳定性以及性价比。 + +所以A股挂钩的我持有可转债基金，可转债潜伏(三低转债)，[国债ETF](https://xueqiu.com/S/SH511010?from=status_stock_match)(三十年，十年等等)，[可转债ETF](https://xueqiu.com/S/SH511380?from=status_stock_match)，美股市场的各类ETF[纳指ETF](https://xueqiu.com/S/SH513100?from=status_stock_match)，[标普500ETF](https://xueqiu.com/S/SH513500?from=status_stock_match)还有美股行业基金，由于一些是T+0交易的理论上都是可以高频交易的。 + +另外就是套利，包括可转债基金套利，各类LOF的纯套利以及半套利更加多一些。 + +由于现在媒体发达，许多纯套利的机会都是很短暂的，所以半套利机会多一些，硬拼实力。 + + + +黄金看空。 首先大涨几年尤其今年伦敦金上涨接近30%，太离谱。第二，特上台不喜欢打仗，黄金避险功能支撑因素减弱。第三，技术形态，日线背离明显。所以高位空掉了。第四，周线级别图形难看不是一般难看。第五，年线上引线都不是好事。第六，关税预期，美联储降息次数可能减少不利于黄金。第七，强美元不利于黄金等等。 弱美元，加息才利于黄金。 + + + + + +折价就买入赎回，正向套利。溢价就申购卖出，反向套利，需要注意的是基金的交易规则，时间差。 + +溢价是负的就买入场内LOF买入，场外卖出。否则就场外买入，场内卖出。 + + + + + +A股做牛市，熊市不做。A股熊市做海外市场，美股基金(欧洲各类指数基金，印度，日经等等)，黄金等等，债券市场等等，那么你的收益自然从根源上得到了稳定性的保障，大方向上正确赚钱无忧。 + +接下来就是永无止境的技术性细节完善，第一，仓位管理(金字塔模式)。第二，做T。第三，套利。第四，阶段性市场调整与上涨的判断 + + + +可转债三低，筛选好潜伏。标准一定要符合 + + + +套利 + +- 天弘添利 +- 164206天弘添利，161010富国天丰，还有可转债ETF +- 160140？ +- 164206 +- 招商双债折价 +- ETF基本上没有套利空间，而且起步都比较高100万份，300万份等等，少的好像50万份也有 + + + +债券etf还有可转债ETF: https://xueqiu.com/8894046612/315456761 + + + +# 交易策略 + +[参考 需要继续学习](https://bigquant.com/wiki/doc/6yep5yyw5lqk5pit5li65lua5lmi6kab55so5zug5a2q5oqv6lwe77yf-bKvWWkAF0x) + +## 短线长线超短线 + +短线交易：分为日内短线和隔夜短线。（在前一天波动范围内的操作全部定义为日内短线） + +短线交易要领： + +日内短线：只做市场小周期明确的突破走势，突破就进（顺势快，逆势慢），走势不利快速止损，只主动开仓、平仓，不加码，不减仓，不参与调整。放量停滞或盈利回吐马上平仓，等待下一次机会。 + +隔夜短线：一般顺应当前日线级别的趋势进行。 波段交易：分为日内波段和隔夜波段。（日内波段盈利能力最强的是趋势走势明确的品种和开盘出现假突破的品种） 波段交易要领：1、找准进场时机，在行情形成的起点或趋势走势中整理结束的位置进场；2、盈利后计算风险，择机加码 ；3、脱离成本后设好合理保护坚守头寸；4、出现双头或双底减仓移损保护利润，5、逆转确立果断离场反向试仓。 + +中长线交易：按市场的大方向或基本面情况在合理的位置开仓并持有，直到持仓理由消失或市场大趋势逆转确立为止。 + + + +（一）根据个人条件和能力选择 + +1、兼职做交易的交易者，不要做日内交易，可选择短线（尽可能的累积和丰富交易经验）或中线； + +2、经验不足的交易者，可在日内或短线上，少做多看多总结，用模拟单来验证和累积判断上的经验，用实战单来累积操作上的经验和培养操作技巧； + +3、分析能力强、操作经验丰富、资金实力雄厚的交易者可选择中长线交易，并同时利用盘中短线或日内扩大资金利用率。 + +（二）根据市场运行状态和运行时间选择 + +四种操作模式虽然操作周期和原理不一样，但在操作中，仍然是单向强势趋势或振荡运行中成功率最高。所以，无论任何交易都要尽可能顺势而为，适应市场； + +1、市场在箱体运行中，建议选择日内或超级短线； + +2、市场在振荡上行中，在支撑位选择波段交易模式；在运行中根据最近几日强度可选择日内或短线模式； + +3、重要反转形态形成时或长期盘整结束时，选择中长线交易模式；在运行中根据最近几日走势的强度可选择日内或短线模式； + +4、节假日即将来临时，建议选择日内或短线交易模式； + +5、即将面临重要阻力位和支撑位时，建议选择日内或短线交易模式； + +6、临近重要商品和经济数据公布日时，建议选择日内或短线交易模式。 + +7、重大事件发生时，建议选择日内或短线交易模式； + +8、价格走势加速运行时，建议选择日内或短线交易模式。 + + + + + +买入时机: https://www.joinquant.com/view/community/detail/6ae7f998403f8927278bb40050b554df?type=1 + +- 逆市而为,在大势下跌之时做短线抢反弹,或在个股已在高位掉头向下时抢反弹,等待你的很可能是漫长的套牢期。 +- 涨停板下谨慎跟入。 +- 进行短线炒作一定要控制仓位。短线可能获利很高,但一旦预测失误,亏损也很大。投机所占资金的上限是你能够承受的最大损失。不要冒险把全部资金都用做投机交易。 +- 大市上升趋势初期出现利好消息,应及早介入。 大市上升趋势中期出现利好消息,应逢低买入。 +- 大市下跌趋势初期出现利好消息,可抢反弹。 但要设置止损，大多是散户为主。,缺乏机构主力,因此反弹时间不会太长,反弹空间也有限,短线操作者此时抢反弹应快进快出,并设好止损位。 +- 大市下跌趋势中期出现利好消息,可少量介入抢反弹。 +- 大市下跌趋势末期出现利好消息,可及时介入。 当大市处于下跌趋势末期时出现利好消息,会使股价提前结束调整进入下一轮升势,短线操作者可于股价结束调整、向上攀升时及时介入。 +- 大市上升趋势中期出现利空消息,可逢低买入。当大市处于上升趋势中期出现利空消息,将使股价回落,甚至暴跌,但因大市整体上升趋势已定,利空因素只能使股价出现短期回调,待利空出尽,股价仍会回升。 +- 大市下跌趋势末期出现利空消息,可逢低买入。当大市处于下跌趋势末期出现利空消息,将使股价进一步下跌,但由于大市已跌了很长时间或有了很大跌幅,再往下跌的空间已经很小,当利空出尽,股价就会见底回升,此时短线操作者可以逢低买入。 + + + +股价上升且成交量稳步放大时买入。 利用此法时应注意： + +　　①股价向上突破重要阻力位(如30日均线)时,成交量应明显放大。 + +　　②只有在成交量逐步放大或维持较高水平的配合下,上升趋势才可持久。否则只能说明是下跌途中的一次反弹而已。 + + + +低位突然放量时买入。应注意： + +　　①突然放量时股价位置必须在相对低位（可从个股历史走势中确认）,买入信号才可靠。 + +　　②突然放量前的股价应在一个时间段内获得支撑,有跌不下去之感,股价呈平台整理形态,此区域成交量呈均匀缩量状态,突然放量才有效。 + +　　③注意低位放量区域与前一轮行情高点的距离。与前期高点距离越远,空头力量消耗得越充分,多头力量确认的可靠性越强。 + + + +低位放巨量时买入。应注意： + +　　①放出巨量时股价应处于相对低位,如果大盘已有较大涨幅,个股也有超过一倍升幅之后出现的放巨量现象,应引起高度重视,这有可能是庄家在拉高出货。 + + + +上升趋势中,股价上涨必须有成交量配合,回调时成交量明显缩小,这样后市才会继续上涨。如果只见放量不见上涨,或上涨无量、下跌有量或看似调整但成交量却无明显萎缩,就要小心庄家出货的嫌疑或多空双方的较量在向空方倾斜。 + + + + + + + +市场情绪周期 ｜ 牛市——前4个阶段 ｜ 熊市——全6个阶段 1、市场连续下跌，板块效应非常弱，热点持续性非常差，具体表现为涨停稀少，没有或很少 有连板个股、个股涨跌杂乱无章，超跌个股脉冲性冲高，悲观情绪蔓延。 2、市场开始尝试拉升并封涨停，股性好的超跌龙头股在犹豫中开始出现连板个股，涨停股开 始增多。 3、在连板个股持续大涨的带领下，出现板块效应，热点被市场认可，开始出现赚钱效应。 4、市场灵魂个股在经历分歧、一致、再分歧、再一致这个过程后，带领板块从高潮到分化再 到挖掘补涨，其他热点出现，没有板块效应的个股封涨停也很容易，龙头个股开始以一字涨 停出现，市场情绪进入高涨。 5、主流热点龙头开始滞涨，烂板和开板个股增多并持续出现，跟风个股开始低开或大幅低开， 强势股开始出现补跌，当日出现下跌 10%的大面个股，市场情绪开始谨慎。 6、持续弱势个股有破位迹象出现，个股连续大跌或跌停连板股出现（通常是高位庄股），先跌个股开始出现止跌现象，市场情绪极度悲观。 + + + + + +**目前比较有效的因子还是PEG、小市值、ROE、换手率这些，择时可以建立在这些因子过滤的基础上进行，只是通过技术指标进行短线择时，其实相当于丢掉了一半的信息** + +## 分时策略 + +开盘30分钟看最高点，然后判断收盘价和30分钟点的关系。 + +## 传统策略 + +择时效果： [参考](https://www.joinquant.com/view/community/detail/8b34b42b70685d6c0220fd8ecaed9583) + +- 在4个指数上都能跑赢指数本身的指标有两个，MA、RSI（这里不禁感慨难怪信仰均线的人不在少数，确实是广泛有效的指标） +- 均线类指标统计长度（timeperiod）变现最好的参数基本就是一个月交易日个数 +- 择时指标开平仓普遍胜率不高，由此推测盈利主要来自于盈亏比 +- 趋势类指标效果整体优于反转类指标。 BOLL 布林带。 + + + +网格交易不可用，资金利用率太低。 + +红利策略，主要是一些高股息率的股票。吃股票分红。 + + 低波动异常策略 + +- 具体策略:选出表现(依据累积收益率、平均收益等)最佳的N只股票，定期淘汰最差的，选入最好的。每只股票的权重可以相同(如1/N)或不同。 这样策略分成两个阶段:首先选出股票池中表现最好的N只买入，然后定期(每月)轮换。 +- 不行。 + +配对交易 + +- 策略原理是有的股票相关性较高，当二者发生偏离时，做多低价的股票，做空高价的股票，等其回归而获利。 具体来说，计算两只股票在一段时间内的收益以及收益均值，做多收益率低于均值的股票，做空收益率高于均值的股票。因为A股没有做空机制，就只玩单边做多了。 具体实现，对于整个市场，用前10年-前6年的数据计算任意两只股票的相关性，找到相关性最高的两只股票。然后用近五年的数据回测。当某只股票高于两者平均收益率一定程度时，就买入股价低的那只，直到其收益率回归到二者均值。 代码撸起来，先找相关性最高的股票对。 +- 亏的，不行 + +移动均线 + +- 单移动均线 25日均线年化收益率最大。年化10% +- 双移动均线 Two Moving Average。短周期16，长周期55，止损线8%时年化收益率最高，15%。我发现这些策略都有个问题:是有表现非常好的股票，但提前是不知道整个市场里哪些股票适合这个策略的 +- 适合趋势跟踪策略。 + +通道策略 [参考](https://zwdnet.github.io/2022/01/18/量化投资学习笔记188——实现经典交易策略——通道/) + +- 年化14%。 还行 +- 到高点卖，到低点买 + +MACD策略 + +- 不适合震荡行情。 + +逆向交易策略 + +- 追跌杀涨，适合震荡行情 + +RSI策略 + +- 超过70卖，低于30买。 +- 策略问题是波动率高，风险大，不如macd或者均线。 +- 适合震荡行情 + +KDJ + +- 适合震荡行情 + +布林线逆向交易 + +- 价格在一个范围内波动，这个范围是动态变的。上布林带是通过在 20 天移动平均线上方移动 2 个标准差构成的。 +- 穿越上轨买入，跌破下轨卖出。 +- 结果待定，适合止损。止损效果不错。 + + + +## 横盘突破策略 + +汉斯123， + +- 开盘30分钟后，根据开盘30分钟内的高点低点，如果突破高点就买入，然后尾盘5分钟前卖出。30分钟是用来消化分歧的，消化信息的。 +- 胜率低，年化不错。 + + + +## 红利策略 + +[参考](https://xueqiu.com/1762638610/295207741) + + + +当股息率处于近10年50%以下历史分位时，表明该红利策略的性价比已经不高，可以考虑分批卖出止盈。 + +当月股息率低于近10年“危险值”，或者处于25%以下历史分位时，可以考虑清仓卖出止盈 + + + +红利策略相关企业基本都处于企业生命周期中的成长后期或成熟期，也可以参考PE估值法止盈。 + +当PE处于近十年50%以上历史分位值时，可能考虑逐步卖出分批止盈。 + +当PE高于近十年“危险值”或低于25%历史分位值时，可以考虑清仓卖出止盈 + +## 短线交易 + +比如尾盘买入法。 + + + +## 打板教程 + + + +## 全天候策略 + +也叫 桥水基金著名的“全天候”策略 + +每一类宏观经济状态都有资产表现较好。通过ETF，投资者可以做一个国内版的全天候指数，捕捉不同资产的上涨机会，以带动整个组合获得收益或者降低组合的下跌幅度，长期积累后获得一条平稳向上的收益曲线。 + + + +只要目光离开A股和房地产，你们会发现什么都在涨！ + +债券涨！商品涨！黄金涨！外围股市也在涨！ + +[国泰君安](https://finance.sina.com.cn/realstock/company/sh601211/nc.shtml)研究所曾经推出自己的全天候指数。 + +该指数在2009年至2024年5月期间，平均年化收益率为8.7%，年度最大回撤平均在-4.3%，年度波动率平均在4.21%左右，夏普比率每年平均在2.01左右。 + + + +该策略涵盖了股票、债券、商品等多种资产，底层资产包括沪深300指数、标普500指数、十年国债、黄金、原油等，其中十年国债的投资比例基本在50%以上。 + + + +![（来源：网络公开信息，数据截至2024年5月31日）](https://cdn.jsdelivr.net/gh/mafulong/mdPic@vv8/v8/202411271212558.png) + + + +比如这个基金: https://www.efunds.com.cn/fund/110027.shtml + + + +主流的杠铃策略左侧一般被认为是防守型资产，如高股息、大盘价值风格的ETF，杠铃右侧是高成长、高弹性的资产，如科技、成长风格的ETF，从而实现在市场震荡或者下行时抵抗波动，在市场上行或热点频发时灵活调仓，搏取成长赛道的收益。 + + + +桥水当家人达利奥(Dalio)在一次采访中，给普通人提供的简化版，美股比如标普500只占 30%，黄金和大宗商品各占 7.5%，剩下的 55%是债券。中期40%，长期15%。 + +- 7.5%大宗商品，我用的是南华商品指数 +- 7.5%黄金，我用的是人民币汇率调节后的上海金 SHFE 黄金价格 + +## 价值投资 + +就是定投 低估值的。 + + + +## 趋势 + +得抓热点。 + + + +## 判断个股投资价值 + +[参考](https://www.futunn.com/learn/detail-learn-to-use-30-minutes-to-judge-the-investment-value-of-individual-stocks-1259-2109950058?global_content={"promote_id"%3A13766%2C"sub_promote_id"%3A14}) + +一家公司的长期价值只取决于三个方面：行业空间、竞争格局和商业模式，你只有三十分钟，最易得到的资料是一到两份深度研究报告（新股可以看招股说明书），十分钟看行业空间，十分钟看竞争格局，十分钟看商业模式。 + +从「所处阶段、周期性、永续性」判断行业空间；从行业所处竞争阶段和企业的竞争地位判断竞争格；找到企业的核心商业模式，看其是否与竞争优势相匹配，是否能形成「正向反馈放大」阶段。 + + + +行业空间可以从三个维度来分析：所处阶段、永续性和周期性。 + +**1、所处阶段：**判断该行业正处于哪一个发展阶段，包括： + +空间看似很大但非常不确定的早期，比如氢能源车、第三代半导体、OLED、量子计算机 + +行业消费爆发、商业模式成型或者技术突破后的高速发展期，比如锂电、光伏、人工智能应用、部分医药行业、部分新消费行业 + +稳定增长期：大部分行业都处于这个阶段 + +发展停滞期：大部分所谓夕阳行业都处于这个阶段 + +前景不明期：未来有可能被替代或大众变小众的行业，比如传统的新住宅开发、传统的超市百货、纸媒 + +**2、周期性：**从宏观经济周期、行业库存周期、朱格拉周期的角度，判断该行业是否具有明显的周期性，以及该行业处于周期四阶段「上行期、下行期、低谷期、峰顶期」中的哪一个阶段。 + +**3、永续性：**可以想象的未来（可以理解成15或20年后），该行业继续保持增长的概率如何。 + +比如消费电子的永续性比家电差，可选消费的永续性比必选消费差，化石能源的永续性比新能源差。白酒和调味品之所以估值高，正是因为永续性强。 + + + +基于「行业空间」判断有两种思路： + +**第一种是分档：**A档是处于高速发展期或稳定发展期，且周期性弱，有一定永续性的行业；C是指处于不确定的早期、发展停滞期和前景不明的行业，或强周期性行业，或弱周期中的下行期；B档是A、C档之外的其他行业。 + +A、B、C档，再结合后面的两个因素，判断值不值得继续研究。 + +**第二种思路是从自己的投资风格出发：** + +- 成长型投资者，选择处于高速发展期的行业； +- 稳健型投资者，选择处于稳定增长期且无周期性的行业； +- 周期股投资者，选择强周期且处于上行期或低谷期的行业； +- 超长线投资者，选择永续增长确定性强的行业。 + + + +假设你手里没有任何股票，让你从这一支和所有的股票中选一支，你还会选择它吗？如果是，那就持有；如果是别的，那就换股；如果一个都选不出，那就清仓。 + + + + + +## 什么时候该卖出？ + +[参考](https://www.futunn.com/learn/detail-when-should-i-sell-it-pay-attention-to-this-signal-1259-2109760061?global_content={"promote_id"%3A13766%2C"sub_promote_id"%3A14}) + +一派以格雷厄姆为代表，在低估时买入，价值回归后卖出，赚取估值差价；一派以巴菲特、芒格为代表，更强调以合理的价格买入优秀的公司，长期持有，赚增长的钱。 + +短期来看，价格向价值回归能产生不错的收益；但把眼光拉长，优秀企业的长期可持续增长才是收益的大头，是股票投资最根本的价值来源。正是在这个意义上，巴菲特师从格雷厄姆，却做到了青出于蓝而胜于蓝。 + + + +**若投资者并不着眼于长期收益，卖出就是合理的。** + + + +主流的估值方法包括市盈率PE、市净率PB、市销率PS、现金流贴现模型DCF、分部估值等估值模型，每种估值方法各有其优缺点，适用于不同类型的企业和企业的不同发展阶段。 + +比如市盈率PE，是最主流的估值指标，适用于盈利为正且盈利相对稳定的企业，比如消费、服务行业；**市盈率 = 股票价格 / 每股收益（EPS），即一个股票的价格相对于每股收益的倍数。** + +对于重资产行业，存在大量折旧摊销，当期利润不能代表未来利润，更适用于市净率PB估值法；对于周期性行业，如养猪业钢铁煤炭化工，盈利波动很大，市盈率指标很容易产生误导，市净率是更好的指标；**市净率 = 股票价格 / 每股净资产，反映股价相对于公司净资产的倍数。** + +对于现金流容易准确预测的企业，如创新药企业，市场多用现金流贴现模型进行估值。 + +市销率对于那种销售稳定的公 司非常有用，比如拼多多等。 + +在这个意义上，市盈率、市净率的高低本身并非判断估值高低的绝对标准，类似成长期的科技公司、尚未盈利的互联网公司等，市盈率通常很高，甚至为负，但并不能据此得出股票严重高估的结论。 + + + +**投资者能依仗的，更多地是参照历史估值水平得出一个相对模糊的结论。**比如一只股票的历史市盈率区间为15-50倍，当市盈率接近50倍时，即处于高估状态，若达到了70倍，不妨视作严重高估，就可以考虑卖出了。 + + + +原则，如果在某个价格我不打算买，我就可以卖。 + + + +**在这里提醒几个低估值陷阱，即什么不能买。** + +**一是赢家通吃行业中的非龙头玩家。**顾名思义，赢家通吃的行业只有赢家有投资价值，非龙头玩家成不了赢家，生存能力堪忧，估值再便宜也不能买入。 + +**二是夕阳产业中的非头部企业。**夕阳产业，行业缺乏增长空间，内部加速优胜劣汰，非头部企业生存空间大幅收窄，估值再便宜也不能买入。 + +**三是已过周期顶点的周期股。**如牛市高点时的券商股、猪价高点时的养猪股，在景气高点时，盈利能力大幅增长，导致市盈率处在很低的水平，看上去很便宜，但行业即将步入下滑阶段，企业盈利能力快速萎缩，此时买入，很容易被高位套牢。 + +以生猪养殖企业牧原股份为例，2019年9月5日动态市盈率超过400倍，但此时的股价仍处于相对低位；之后，随着猪肉价格上涨催动企业利润大幅增长，市盈率却一路走低，一度跌至9.93倍的低点，但此时的股价已屡创新高。 + + + + + +PEG是市盈增长率， 市盈率/盈利增速。 正常值为，多了就是估值过高。 + +## 交易行为 + +「单因曝光效应」，让股民产生了一些奇怪的心理： + +如果一个投资者空仓，他会精心选择一堆自选股，并非常谨慎地选择几支逢低买入；可一旦手中的股票被套牢，他自选股中其他的股票就瞬间消失，好像被套牢的这一支才是天底下最好的股票，他会慢慢地把手上全部资金像「葫芦娃救爷爷」一样，一笔笔地套进去。 + +这还只是开始，「单因曝光效应」会让投资者只关注被套牢的股票，脑子里只有一件事，这个股票什么时候可以解套？好像他来炒股的目的就是为了「解套」。 + + + +「合理估值」不是一个值，而是一个区间——区间以下买入为主，区间以上卖出为主，区间之内以持有为主。 + + + +一文说清「板块轮动上涨」的四大规律？ + + + + + +交易中的经典语句：**做趋势的，死在震荡里；做震荡的，死在趋势里。** + + + +**典型错误行为1：追逐大涨的行情，追进去后仓位较大，直接被套。** 理性的做法是观察，并等待一个相当程度的回调，然后择机买入。 + +**典型错误行为2：仓位不一致，交易逻辑混乱。** + +在交易中，我们强调一点的是，交易思想和交易行为要保持连续性。在一个范围之内，你的开仓、平仓、盈利点数、进出场判断，都要依靠一套固定的逻辑，在逻辑之内你的行为具有某种高度的确定性。 + +# 网络平台看到的策略记录 + +## 策略 + +### 其它 + +目前最为流行的量化指数增强模型是多因子选股模型，基于盈利、成 长、流动性、营运能力、现金流、估值、交易量、规模、波动性、红利 等因子进行建模。 + + + + + +买入: kdj的k小于10，斜率有变平，最近几天要平的或向上。 + + + +同花顺看到的高胜率策略 + +- 100% + - rs超卖且获利盘小于10% + - rsi超买且获利盘大于90 +- 83.33% + - rsi即将金叉或KDJ的j值连续小于20 + - 顶背离或wr小于15且股价收盘获利大于90% +- 78.57% + - bias小于4并且站上4日线 + - 股价获利大于90% +- 73.68% + - bias小于1并且站上4日线 + - 股价获利大于85% +- 100% + - kdj的k小于10 + - 布林线突破上轨且获利盘大于80% +- 85.71% + - 主力资金净流入且成交量大于5日均量线、且kdj拐头向上 + - 获利盘大于90% +- 76.92% + - rsi即将金叉或macd即将金叉或kdj即将金叉 + - 顶背离或wr小于15且股价收盘获利大于90% +- 79.17% + - vr> 100且50<心理线<60 + - 心理线>80或心理线<40或vr>350时或股价收盘获利大于80% + + + +**止盈 :** + +收益率 ≥ 20 % 时坚定持有;直到最高收益回落 10 % + +**止损 :** + +收益率 ≤ - 5 % + + + +收益率 ≥ 20 % 时坚定持有;直到最高收益回落 5 % + + + + + + + +长线红利低估 + +投资逻辑： + +在低估+红利策略的基础上，修改股息率条件为近3年股息率大于5.5%，以追求稳定的分红收益，而不是资本利得，同时不做止盈，只做止损，尽可能的长期持有拿股息 + +策略问句： + +蓝筹股 非ST 非地产 股息率(近3年)>5.5% roe>5 pettm<15 pb<1 股息率从大到小排序 + + + +在蓝筹股中选出低估并且高股息的股 + +策略问句： + +蓝筹股 市值>20亿 股息率>8% roe>5 pettm<15 pb<1 股息率从大到小排序 + + + + + +量比小于2.4；放量；上影线大于1.5%小于7.6%；DDE大单净量大于0.25；近5日涨跌幅大于-18%小于8%；换手率小于20%；非st股；流通市值小于86亿,市值从小到大 + + + +**中证500，筹码集中度90小于10%，筹码集中度70小于6%，PE小于45，市值从小到大排列** + +**中证500，筹码集中度90%小于15%，非科创板，非ST，roe大于0%，5日均线大于10均线，市值从小到大排名** + +**中证800成分股；非ST；主板上市；筹码集中度90小于12%，120天涨幅小于17%且大于-18% ；营收增长大于0%；市值从小到大** + +**中证1000，去除创业板，去除科创板，连续4年的归属于母公司所有者的净利润>0元，股性评分>20，周k线dea>0 ，diff＞0，macd>0，市值从小到大排列** + +**市盈率0n1>n2>n3，且收盘价大于BOLL中轨时，买入 ; +2）当收盘价< n1< n2< n3，且收盘价大于BOLL中轨时，卖出。 +BOLL通道+多均线策略在调好参数的情况下，基本上能在长期趋势行情中获利（以黄金AU8888.XSGE为例）。 + + + + + +红利的股票, 选高股息的。 + + + + + +> https://www.joinquant.com/view/community/detail/9bb57254451fd5f050c39f3a08d50db6?type=1 + + + +``` +筛选营业收入净利润同比增长高的公司。优先选取高管增持等相关投票。 +``` + +如果成交量很大，股票确没涨那你就离这支股票越远越好。 + +每天开盘价下跌3个百分点就卖---有人做过统计，开盘下跌和拉尾盘的股票短期胜率很低 + +股票当天买完之后第二天才能卖，所以为了规避风险，策略中买股票的时间是每天的下午2点30分-2点50分 。在2点30分执行策略选股，或着是2点50分策略选股 在2点53分下单买入。对于股票卖出策略是，如果第二天股票下跌百分之五则直接卖出股票。如果上涨则不管，继续持有。在第三天和以后卖出规则就是每天开盘价下跌3个百分点就卖。可以有效止损。卖的时候最好5 秒撮合1次避免下跌过快未能及时卖出。包含撤单换价再挂单。 + + + +白马股轮换： https://www.joinquant.com/view/community/detail/51b35b6e7299bde1585129d413edf5ee + +- 根据市场情况， 冷段选的是强现金流,扣非净利润为正的破净股. +- 中段选的是营收翻倍高增的破净股 以上这两个排序都是roa/pb. +- 热段选的是pb3以上当前营收3倍高增,利润20%增长的成长股, 只用roa排序. + +### **尾盘买入法** + +2:30 的15分钟内放量上涨一般第二天上涨。选股技巧 + +> [A股最强“尾盘15分钟买入法”，从未被套，堪称一绝！真正做到“一买就涨”！](https://www.bilibili.com/video/BV1jZ421g7Rz/?spm_id_from=333.337.search-card.all.click&vd_source=9d3646ab1738010f91f766880db9c1c6) + +- 振幅5%以内，不能没有振幅 +- 流通市值200亿以内 +- 换手率3%以上，否则代表不活跃 +- 20天内有涨停板或者大阳线走势 +- 量比1.2以上，越高则当日成交量越多，关注度越高。 + +把这些条件用于选股后一分钟涨速排序，1-3%的。 然后看K线图需要满足某一要求 + +- 突破压力位，成交量明显上涨 +- 主升浪趋势 +- 回踩支撑位。均线形成支撑。 + +再看分时图2:30后15分钟内， + +- 上升趋势 +- 回踩也没跌破均线黄线 +- 大量持续的买入 + +接着次日高抛。 + +## 可转债 + +1、自定义初识资金10万 +2、收盘价+转股溢价率*50%，排序越小越好 +3、换手率＞2% +4、连续2周换手率（或近两周平均换手率）＞2% +5、剩余规模＜5亿 +6、每周一筛选一次，取前5名，资金平均分配 +7、print本周筛选的目标 + + + +打开可转债板块，集合竞价看前十名涨幅，开盘一分钟后再看前十名成交额，加前十名涨幅，就能快速找到涨幅和成交额前5的债。只做他们。其余不碰。 + + + +可转债路上，随时都会被套，而且也不能重仓参与，被套了要设置适合自己的止损原则，多左侧交易，少右侧交易 + + + +[参考](https://github.com/mytac/convertible-bond-arbitrage?tab=readme-ov-file) + +1. [博 130-当转债还半年到期时，找出面值小于 130 的债 （注意税前到期收益）](https://github.com/mytac/convertible-bond-arbitrage/blob/main/src/strategy/wait130.py) +2. [面值小于 100 时，买入转债（注意正股退市风险）](https://github.com/mytac/convertible-bond-arbitrage/blob/main/src/strategy/wait130.py) +3. [正股接近回售价格 3%内且在到期的 2.1 年内](https://github.com/mytac/convertible-bond-arbitrage/blob/main/src/strategy/stock.py) （23-5-6 新增）、 + + + + + + + +- ‌**左侧交易**‌：这种交易策略强调逆向思维，交易者会在市场趋势反转之前进行交易，即在价格即将上涨前买入，在价格即将下跌前卖出。左侧交易的优点包括成本较低，因为通常能在市场底部附近入市，从而降低持仓成本；潜在盈利空间大，如果预测正确，可以在趋势开始之前就建立头寸，获得较大收益；止损损失小，即使判断失误，由于入市点较低，止损时的损失也相对较小。然而，左侧交易的缺点包括心理压力大，需要承受市场筑底期间的长时间震荡和浮亏；失败风险高，如果市场继续下跌而非反转，左侧交易者可能面临越买越套的风险。‌12 +- ‌**右侧交易**‌：这种交易策略强调趋势追踪，交易者会在市场趋势明确后才进入市场，即在价格上涨时买入，价格下跌时卖出。右侧交易的优点包括风险相对较小，因为是在市场趋势明确后介入，减少了抄底失败的风险；操作简便，跟随市场走势进行交易，更加直观和容易执行；享受上涨过程，无需忍受底部震荡的煎熬。右侧交易的缺点包括成本较高，相比左侧交易，右侧交易的入场成本通常较高；止损幅度大，若市场出现反转，由于入市点较高，止损时的损失可能较大；追涨风险高，在上涨趋势后期介入，有可能被套在高点。右侧交易更适合那些注重技术面分析、追求稳定收益的投资者。 + +‌**适用场景**‌：左侧交易适合那些对基本面有深入研究、能够准确判断市场拐点的投资者，或者资金量较大、能够承受较长时间浮亏的机构投资者。右侧交易则适合那些注重技术面分析、追求稳定收益的投资者，尤其是资金量较小、希望快速获利的散户。‌ + + + + + +开盘买入后一定要关注换手率和量比以及1分钟MACD是否出现金叉后相对高点回落来寻求卖掉 + + + +## 大V + +### 超低回撤 + +https://xueqiu.com/u/3753372734?md5__1038=GqAxR7q7qWqmwq05DIYYK0%3DGOQ3y70rw2bgbD + + +